Le jeu de méthodes applicables ne dépend pas de l'approche mais du marché qui se trouve sous le graphique. Deux choses décident presque de tout : l'instrument a-t-il un calendrier avec l'événement « début des échanges » et a-t-il un volume réel.
La géométrie — structure, perçages, écarts, zones — se transpose partout. Tout le reste dépend des données.
Ce dont chaque partie a exactement besoin
La géométrie n'a besoin de rien d'autre que des prix. Elle fonctionne sur n'importe quel graphique.
La partie temporelle (killzones, rattachements à l'ouverture, gabarits de journée) a besoin d'un événement : un moment avant lequel il n'y avait pas d'échanges et après lequel il y en a. Le rythme du jour ne suffit pas — il faut un point.
La partie volume (héritage de Wyckoff : effort et résultat, climax) a besoin d'un volume réel, c'est-à-dire d'un nombre de transactions enregistré et non d'une estimation.
Crypto
Pas de calendrier. Une bourse spot fonctionne sans interruption : pas d'ouverture, pas de clôture du jour commune à tous, pas de week-end. Le rythme du jour existe pourtant — les volumes montent le matin européen et américain — mais c'est une propriété statistique graduelle, pas un événement auquel rattacher une règle.
Du volume, mais par morceaux. Chaque bourse fournit son volume réel dans l'actif sous-jacent. Il n'existe pas de volume consolidé sur tout le marché : le même bitcoin se négocie sur des dizaines de plateformes, et le chiffre dépend du flux que vous regardez.
Ce qu'il reste : la géométrie en entier. La partie volume — avec la réserve que le volume porte sur une seule plateforme. La partie temporelle — il n'y a rien à quoi la rattacher.
C'est le cas extrême, et c'est précisément pourquoi le « SMC pur » est si répandu en crypto : non parce qu'il y serait meilleur, mais parce que le reste n'est pas applicable.
Forex
Un calendrier existe. Londres, New York, Tokyo — des sessions aux frontières claires, des week-ends avec rupture. La partie temporelle est applicable, et l'ICT s'est largement formé ici.
Pas de volume boursier du tout. Le marché des changes n'a pas de plateforme centralisée, donc pas de volume de transactions enregistré. À la place on substitue d'ordinaire le volume de ticks — le nombre de changements de prix par barre. C'est une estimation d'activité, pas un volume d'échanges, et il peut se comporter autrement.
Ce qu'il reste : la géométrie et le temps. La partie volume — seulement sous forme d'approximation, qu'il faut garder en tête.
Actions et indices
Un calendrier existe, et strict. Ouverture, clôture, pré-marché, après-marché, week-ends et jours fériés. Les gaps d'ouverture sont réels : le prix saute la nuit parce qu'il n'y a pas eu d'échanges.
Le volume est réel. La bourse enregistre les transactions, et ce n'est pas une estimation.
Ce qu'il reste : tout. La géométrie, la partie temporelle et la partie volume. Sur les actions fonctionnent aussi bien le balisage SMC que les schémas classiques de Wyckoff avec leur appui sur le volume.
Le revers : c'est là aussi qu'il y a le plus d'effets étrangers — détachements de dividendes, publications de résultats, enchères d'ouverture et de clôture. Le balisage les ignore et les marque silencieusement comme un mouvement ordinaire.
Métaux précieux
Cela dépend de ce que vous tradez exactement, et c'est la seule classe où la question n'est pas univoque.
Le spot forex (paire métal-dollar chez un courtier). Se comporte comme le forex : il y a des sessions, pas de volume boursier, du volume de ticks à la place.
Le future (contrat boursier). Se comporte comme une action : calendrier, volume réel, gaps. Les parties temporelle et volume sont toutes deux disponibles.
Un même métal offre un jeu de méthodes différent selon la plateforme. Avant d'appliquer quoi que ce soit au-delà de la géométrie, il faut répondre à la question : lequel des deux instruments avez-vous sur le graphique.
L'idée directrice
Plus l'instrument est proche d'une bourse à calendrier et à volume réel, plus de méthodes sont applicables. Actions et futures boursiers — le jeu complet. Forex — sans le volume. Crypto — la géométrie seule.
D'où une conclusion pratique qu'on formule souvent à l'envers : non pas « cette méthode fonctionne mal en crypto », mais « en crypto il manque les données qu'elle exige ». La méthode n'est pas devenue moins bonne — son fondement a disparu.
Erreur fréquente
Transposer la règle en même temps que le vocabulaire. Le terme se transpose toujours : on peut dessiner une killzone sur n'importe quel graphique. Mais la règle derrière le terme s'appuie sur un événement qui n'existe pas sur un marché ouvert en continu, et la zone dessinée se révélera un simple rectangle à un endroit arbitraire.
Le test est simple : demander quel événement observable se tient derrière la règle, et si votre instrument le possède.