Метод Вайкоффа — подход к чтению графика, сложившийся в первой половине XX века, задолго до появления терминов Smart Money и ICT. В нём описаны две схемы — накопления и распределения, — разбитые на фазы, и три закона, по которым эти схемы читаются.
Главное, чем он отличается от современных пересказов: объём в нём не дополнение, а обязательная часть доказательства.
Три закона
Спрос и предложение. Цена растёт, когда покупателей больше, и падает, когда больше продавцов. Тавтология на первый взгляд, но из неё следует метод: искать в графике признаки перевеса, а не предсказывать его.
Причина и следствие. Чем дольше и шире диапазон, в котором цена «топталась», тем дальше последующее движение. Диапазон здесь — накопленная причина, тренд — следствие. Это единственный в методе количественный принцип, и он задаёт масштаб ожиданий.
Усилие и результат. Сравнение объёма с пройденным расстоянием. Большой объём при малом ходе означает сопротивление: усилие приложено, результата нет. Малый объём при большом ходе — движение без подтверждения.
Третий закон невозможен без объёма — именно он и теряется при пересказе метода на языке одной ценовой геометрии.
Схемы и фазы
Диапазон, в котором происходит смена владельцев, разбивается на фазы, обозначаемые буквами:
A — остановка предыдущего тренда: климакс на высоком объёме, автоматический отскок, вторичный тест. B — построение причины: длительное боковое движение, в котором происходит основной набор. C — проверка: последний прокол границы диапазона (пружина при накоплении, апторст при распределении). D — выход из диапазона с признаками силы и откаты к его краю. E — движение за пределами диапазона, то есть сам тренд.
Схема распределения зеркальна. Ни одна фаза не обязана выглядеть одинаково в разных случаях, и число фаз не гарантировано — это описание типичного развития, а не шаблон.
Композитный человек
Вайкофф предложил читать график так, будто всеми действиями управляет один рациональный участник. Не потому, что такой участник существует, а потому что это удобная фигура речи: она заставляет задать вопрос «зачем здесь так двигали цену» вместо «куда пойдёт дальше».
Это прямой предок «умных денег» в современном словаре — с той разницей, что у Вайкоффа это признанная абстракция, а не утверждение о реальных участниках.
Что наблюдаемо, а что интерпретация
Наблюдаемо: границы диапазона, проколы за них, ширина свечей, объём на каждой свече, соотношение объёма и хода.
Интерпретация: названия фаз, утверждение о том, что происходит набор позиции, и приписывание действий композитному человеку.
Разделение то же, что и в современном Smart Money, и полезно по той же причине: первое можно проверить, второе — нет.
Где люди путаются
Ищут схему на любом графике. Диапазон с проколом — частая картина, а полная схема с фазами и подтверждением по объёму — редкая.
Размечают фазы задним числом. Известен исход — фазы расставляются красиво. В реальном времени фаза B не отличается от затянувшегося боковика без продолжения.
Считают «причина и следствие» формулой. Это принцип пропорциональности, а не расчёт цели: широкий диапазон делает большое движение более ожидаемым, но не назначает ему величину.