Дивергенция может существовать месяцами, обновляясь на каждом новом экстремуме, пока тренд спокойно продолжается. Это не сбой разметки и не «ложное» расхождение — это нормальное поведение, и оно следует из того, как расхождение устроено.
Почему оно обновляется
Расхождение строится на двух соседних экстремумах. Появился новый пик — сравнение делается с ним, и если индикатор снова показал меньше, расхождение возникает заново.
В сильном тренде так и происходит: цена ставит пик за пиком, а индикатор с каждым разом отвечает слабее. Формально это цепочка отдельных расхождений, по смыслу — одно длинное наблюдение: движение продолжается, а замеряемый импульс падает.
Почему это не противоречие
Потому что дивергенция говорит не «движение закончится», а «оно идёт с меньшей скоростью, чем раньше». Эти утверждения совместимы: замедляющееся движение может двигаться очень долго.
Осцилляторы в принципе ограничены сверху и снизу — они не могут расти бесконечно вслед за ценой. В затяжном тренде индикатор упирается в свой предел, и дальше любой новый ценовой максимум почти обязан дать расхождение. Оно возникает не потому, что рынок ослаб, а потому, что мерка кончилась.
Что это говорит о самой мерке
Главное: расхождение — это свойство пары «цена и конкретный индикатор», а не свойство рынка.
Отсюда практическое следствие. Долго держащееся расхождение стоит читать не как накопление аргументов за разворот, а как признак того, что выбранная мерка перестала различать ситуации: если она даёт один и тот же ответ на десяти пиках подряд, информативность этого ответа невелика.
Где это чаще всего видно
На затяжных трендах без глубоких откатов — там расхождения идут подряд. И на инструментах, которые прошли путь в разы: цена выросла на порядки, осциллятор всё это время живёт в своей узкой полосе.
Как с этим быть
Смотреть не на наличие расхождения, а на то, что изменилось помимо него. Дивергенция, существующая пятый месяц, и дивергенция, появившаяся впервые после долгого согласия цены и индикатора, — разные наблюдения, хотя по определению они одинаковы.
Второе полезное действие — посмотреть, что говорит другая мерка. Если один индикатор видит расхождение, а второй нет, вывод зависит от выбора индикатора, а не от рынка.
Частая ошибка
Называть такое расхождение ложным и делать вывод, что дивергенции «не работают». Работать им не поручали: они описывают прошлое. Ложным было ожидание, а не наблюдение.