Свеча OHLC хранит цену открытия, максимум, минимум и закрытие за выбранный интервал. Это компактное описание диапазона, а не запись всех событий внутри него.
Одинаковая свеча, разные последовательности
Для O = 100, H = 110, L = 90, C = 105 возможны пути 100 → 110 → 90 → 105 и 100 → 90 → 110 → 105. Итоговая свеча одна, но очередность достижения уровней противоположна.
Если стоп и цель лежат внутри такого диапазона, по четырём числам нельзя решить, какой уровень достигнут первым. Более мелкие бары уменьшают неопределённость; полная последовательность требует сделок или котировок с временными отметками.
Цена зависит от источника
Свечи могут строиться по сделкам, bid, ask или средней котировке. У разных источников отличаются сессии, часовые пояса, фильтрация и агрегация. Перед сравнением необходимо уточнить, какой именно ряд измеряется.
Максимум средних котировок не обязан быть исполнимой ценой покупки или продажи.
Что называют объёмом
Торговый объём — количество исполненных единиц: акций, контрактов либо актива, иногда сумма в денежном выражении. Единицы необходимо указывать.
Тиковый объём обычно отражает число ценовых обновлений в потоке конкретного поставщика. Это не общий оборот рынка и не число уникальных участников. Например, OANDA определяет volume своей свечи как число созданных цен в интервале.
Такие ряды нельзя без оговорок подменять друг другом. Даже торговый объём одной площадки не описывает весь фрагментированный рынок.
Стакан и лента — разные данные
Стакан показывает доступные отображаемые заявки, которые могут изменяться или отменяться. Лента показывает исполненные сделки. Наличие заявки не доказывает её исполнения, а её отмена — намерения манипулировать.
Из свечи нельзя восстановить всю очередь заявок, скрытую ликвидность или личность участника. Отдельные параметры ликвидности описаны у CME Group.
Поэтому рассказ о «действиях крупного игрока» следует отделять от непосредственно наблюдаемых цен и объёмов. Это ограничение важно для SMC и чтения по Вайкоффу.