Der Hauptfehler ist einer: eine Divergenz als Umkehrsignal zu lesen. Fast alle übrigen sind seine Folgen.
Divergenz als Signal
Eine Abweichung beschreibt bereits Geschehenes: der Impuls der aktuellen Bewegung ist nach dem Maßstab des gewählten Indikators schwächer als der vorherige. Daraus folgt weder eine Umkehr noch ihr Zeitpunkt.
Eine Divergenz kann monatelang bestehen und sich an jedem neuen Extrempunkt erneuern, während der Trend ruhig weiterläuft. Das ist keine „falsche Divergenz“ — sie ist echt, sie bedeutet nur nicht das, was man von ihr erwartet.
Suche am unbestätigten Extrempunkt
Eine Abweichung baut auf zwei benachbarten Extrempunkten auf. Der letzte davon ist am frischen Chartrand noch nicht bestätigt: der Kurs kann weiterlaufen, und was wie ein Hoch aussah, erweist sich als Mitte der Bewegung.
Eine Divergenz am letzten Bar ist die unzuverlässigste von allen — und genau sie fällt am häufigsten auf.
Abweichungen als Bestätigungen addieren
„Divergenz im RSI, im MACD und im Volumen — dreifache Bestätigung“. Nein: alle drei werden aus derselben Kursreihe berechnet. Sie sind nicht unabhängig, und ein Zusammenfallen bedeutet öfter, dass eine Beobachtung dreimal gezählt wurde.
Die Uneinigkeit zwischen den Indikatoren ist aussagekräftiger als die Einigkeit: sie zeigt, dass der Schluss von der Wahl des Maßstabs abhängt.
Einstellungen anpassen, bis eine Abweichung erscheint
Eine Divergenz hängt vollständig davon ab, was als Extrempunkt gilt. Lockern Sie die Anforderung an die Umkehr — es erscheinen neue Hochs und mit ihnen neue Abweichungen.
Dreht man an dieser Einstellung, bis sich eine Divergenz findet, findet sie sich immer. Einstellungen sollte man fixieren, bevor man auf das Ergebnis sieht.
Lesen am Indikatorchart statt an den Bars
Der Indikatorwert wird in demselben Bar genommen, in dem das Kursextremum liegt — mit einer kleinen Toleranz, weil ein geglätteter Indikator meist leicht verschoben ist.
Ein Vergleich zweier Kurven „nach Augenmaß“ ohne Bindung an konkrete Bars ergibt Abweichungen dort, wo es keine gibt: Linien auf verschiedenen Skalen lassen sich beliebig neigen.
Klassische und versteckte vermischen
Bei einem Extrempunktpaar gibt es genau eine Abweichung oder keine: die Kursbedingungen schließen einander aus. Kommen in einer Überlegung beide zugleich vor, steckt irgendwo ein Definitionsfehler und keine doppelte Bestätigung.