L'errore principale è uno: leggere una divergenza come un segnale di inversione. Quasi tutti gli altri ne discendono.
La divergenza presa per un segnale
Uno scarto descrive ciò che è già accaduto: lo slancio del movimento attuale è più debole del precedente secondo la misura dell'indicatore scelto. Non ne discende né un'inversione né una scadenza.
Una divergenza può esistere per mesi, rinnovandosi a ogni nuovo estremo, mentre il trend prosegue tranquillo. Non è una «falsa divergenza» — è reale, semplicemente non significa ciò che ci si aspetta da essa.
La ricerca su un estremo non confermato
Uno scarto si costruisce su due estremi vicini. L'ultimo di essi sul bordo recente del grafico non è ancora confermato: il prezzo può andare oltre, e ciò che sembrava un massimo risulterà la metà di un movimento.
Una divergenza sull'ultima barra è la meno affidabile di tutte — ed è proprio quella che si nota più spesso.
Sommare gli scarti come conferme
«Divergenza su RSI, su MACD e sul volume — tripla conferma». No: tutti e tre si calcolano dalla stessa serie di prezzi. Non sono indipendenti, e una coincidenza significa più spesso che un'osservazione è stata contata tre volte.
Il disaccordo fra indicatori è più informativo dell'accordo: mostra che la conclusione dipende dalla scelta della misura.
Regolare le impostazioni finché non compare uno scarto
Una divergenza dipende interamente da che cosa si consideri estremo. Allentate il requisito sull'inversione — compariranno nuovi massimi, e con essi nuovi scarti.
Se si gira quella impostazione finché una divergenza non si trova, si troverà sempre. Le impostazioni conviene fissarle prima di guardare il risultato.
Leggere sul grafico dell'indicatore e non sulle barre
Il valore dell'indicatore si prende sulla stessa barra in cui sta l'estremo di prezzo — con una piccola tolleranza, perché un indicatore lisciato è di solito leggermente spostato.
Confrontare due curve «a occhio» senza legarle a barre precise produce scarti dove non ce ne sono: linee su scale diverse si possono inclinare come si vuole.
Mescolare la classica e la nascosta
Per una coppia di estremi esiste esattamente uno scarto oppure nessuno: le condizioni sul prezzo si escludono a vicenda. Se in un ragionamento figurano entrambe insieme, da qualche parte c'è un errore di definizione, non una doppia conferma.