L'erreur principale est unique : lire une divergence comme un signal de retournement. Presque toutes les autres en découlent.
La divergence prise pour un signal
Un écart décrit ce qui s'est déjà produit : l'élan du mouvement actuel est plus faible que le précédent selon la mesure de l'indicateur choisi. Il n'en découle ni retournement ni délai.
Une divergence peut exister des mois, se renouvelant à chaque nouvel extrême, pendant que la tendance se poursuit tranquillement. Ce n'est pas une « fausse divergence » — elle est réelle, elle ne signifie simplement pas ce qu'on en attend.
La recherche sur un extrême non confirmé
Un écart se construit sur deux extrêmes voisins. Le dernier n'est pas encore confirmé au bord récent du graphique : le prix peut aller plus loin, et ce qui semblait un sommet se révélera le milieu d'un mouvement.
Une divergence sur la dernière barre est la moins fiable de toutes — et c'est précisément celle qu'on remarque le plus souvent.
Additionner les écarts comme des confirmations
« Divergence sur le RSI, sur le MACD et sur le volume — triple confirmation ». Non : les trois se calculent à partir de la même série de prix. Ils ne sont pas indépendants, et une coïncidence signifie plus souvent qu'une observation a été comptée trois fois.
Le désaccord entre indicateurs est plus informatif que leur accord : il montre que la conclusion dépend du choix de la mesure.
Ajuster les réglages jusqu'à l'apparition d'un écart
Une divergence dépend entièrement de ce qu'on considère comme extrême. Assouplissez l'exigence sur le retournement — de nouveaux sommets apparaîtront, et avec eux de nouveaux écarts.
Si l'on tourne ce réglage jusqu'à trouver une divergence, on la trouvera toujours. Mieux vaut fixer les réglages avant de regarder le résultat.
Lire sur le graphique de l'indicateur et non sur les barres
La valeur de l'indicateur se prend sur la barre même où se trouve l'extrême de prix — avec une petite tolérance, car un indicateur lissé est d'ordinaire légèrement décalé.
Comparer deux courbes « à l'œil » sans les rattacher à des barres précises produit des écarts là où il n'y en a pas : des lignes sur des échelles différentes peuvent s'incliner comme on veut.
Mélanger la classique et la cachée
Pour une paire d'extrêmes il existe exactement un écart ou aucun : les conditions sur le prix s'excluent mutuellement. Si un raisonnement fait intervenir les deux à la fois, il y a quelque part une erreur de définition, pas une double confirmation.