OBV — это накопленный объём со знаком движения: объём растущих свечей прибавляется, падающих вычитается. Дивергенция по нему строится так же, как по осциллятору, но сравнивается другая величина — не скорость движения, а то, на каком объёме оно шло.
Чем отличается от расхождения по осциллятору
RSI и гистограмма MACD считаются из цен. Они описывают, как менялась сама цена, и ничего не знают о том, сколько при этом торговали.
OBV считается из цен и объёма вместе. Поэтому расхождение по нему отвечает на другой вопрос: новый ценовой максимум поставлен на большем накопленном объёме или на меньшем.
Отсюда и разница в интерпретации. Расхождение по осциллятору говорит, что импульс слабее предыдущего. Расхождение по OBV — что движение хуже обеспечено оборотом.
Точка отсчёта не имеет значения
OBV — накопительная величина, и её абсолютный уровень зависит от того, с какого бара начали считать. Само по себе значение поэтому ничего не означает.
Но для дивергенции это неважно: сравниваются разности между двумя точками, а они от начала отсчёта не зависят. Смотреть на «уровень OBV» смысла нет, смотреть на его изменение между экстремумами — есть.
Когда объёму нельзя верить
Это главная оговорка, и она серьёзнее, чем кажется.
Объём — не такая надёжная величина, как цена. На многих инструментах он собирается не с одной площадки, а агрегируется; на форексе биржевого объёма нет вовсе, и вместо него обычно подставляют тиковый — число изменений цены, а не сделок. Бывают и участки, где объём просто не записан и стоят нули.
Если в данных есть пропуски или нули, OBV накапливает мусор, и расхождение по нему окажется артефактом выгрузки, а не наблюдением о рынке. Прежде чем читать объёмную дивергенцию, стоит убедиться, что объём на этом инструменте вообще осмыслен.
Частая ошибка
Считать дивергенцию по объёму более весомым доводом, чем по осциллятору: «здесь же объём, а объём не обманешь». Обманет — ровно в той мере, в какой ненадёжны сами данные об объёме.
Вторая ошибка — складывать расхождения по разным индикаторам как подтверждающие друг друга. Они считаются из одних и тех же цен, а значит не независимы; совпадение двух расхождений — это чаще одно наблюдение, посчитанное дважды.