Yükselen piyasadaki ve düşen piyasadaki biçimce aynı bir parça, normalleştirmeden sonra eğrileri üst üste binse bile farklı durumlardır. Yıllar süren bir yükselişin içindeki tepki ile bir çöküşün içindeki desence aynı tepkinin, desen dışında ortak yanı azdır.
Bu yüzden tarihsel analog aranırken biçim kendi başına değil, gerçekleştiği rejimle birlikte karşılaştırılır.
Rejim nedir
Onu belirtmenin en basit ve en yaygın yolu, fiyatın uzun bir hareketli ortalamaya göre konumudur. Üstündeyse piyasa genel olarak yükselen, altındaysa düşen sayılır. En sık EMA200 alınır: iki yüz periyotta özel bir şey olduğu için değil, bu çoktandır genel kabul görmüş bir işaret olduğu ve herkesin aynı okuduğu için.
Bu kaba bir işarettir ve erdemi de burada. «Üstünde mi altında mı» sorusuna cevap verir, «nereye gidecek» sorusuna değil, ve üzerinde neredeyse tartışılacak bir şey yoktur.
Rejime göre ayırmak ne verir
Bütün bir yanlış analog sınıfını ortadan kaldırır: bambaşka koşullarda gerçekleşmiş biçim örtüşmelerini. Biçimi başka ölçütler yakalar — bu ölçüt yalnızca onun hangi piyasada gerçekleştiğinden sorumludur.
Etki uzun geçmişte en belirgindir. Dizi ne kadar uzunsa içinde hem yıllarca süren yükselişten hem çöküşlerden geçmiş bölüm o kadar çoktur ve bir rejimdeki biçim öteki için «analog» olarak o kadar sık ortaya çıkar.
Kısa geçmiş sorunu
Uzun hareketli ortalamanın tatsız bir özelliği var: dizinin başında hiç yoktur — hesaplanacak bir şey olmaz. Geçmişi kısa bir enstrümanda bu, verinin kayda değer bir kısmını keser.
İki çıkış yolu var, ikisi de maliyetli. Ya dizinin başını tümüyle atmak — veri kaybetmek. Ya başında daha kısa bir ortalama kullanmak — tam da verinin zaten az olduğu yerde daha kaba bir rejim işareti almak. Evrensel olarak doğru bir cevap burada yok.
Sık yapılan hata
Rejim işaretini sinyal sanmak. «Fiyat EMA200'ün üstünde, demek ki trend yükselen, demek ki almalı» — bu hiçbir şeyden çıkmaz: hareketli ortalama geçmiş fiyatlardan hesaplanır ve tanımı gereği geriden gelir.
Analog arama görevinde onun başka bir rolü var — önceden söylemek değil, karşılaştırılamaz olanı ayırmak.
Ayırmanın vermediği şey
Geri kalan örtüşmeleri iyi yapmaz. Yalnızca baştan konuyla ilgisi olmayanları kaldırır. Analog istatistiğine dair bütün öteki çekinceler — küçük örneklem, veride hayatta kalma, eşiğe bağımlılık — geçerliliğini korur.